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财经时评 | “盈亏尽在口舌”的山东墨龙被立案调查,释放了什么信号

2019/9/11 21:39:56

财经时评 | “盈亏尽在口舌”的山东墨龙被立案调查,释放了什么信号

 

上市公司山东墨龙最近犯了众怒。自作聪明的公司实际控制人、董事长张恩荣及其一致行动人张云三(张恩荣之子,公司副董事长、总经理),绝没有想到,A股市场并不罕见的把戏,怎么到了他们这,就不灵了?

 

先是放出业绩利好预告,然后大股东悄然减持,最后业绩大变脸,这样欺骗监管层和投资者的行为,证监会也看不下去了。日前,张氏父子已经收到了证监会的立案调查通知书。

 

 

那么问题来了,为什么在A股市场,这种虚假信息和违规减持屡见不鲜呢?

 

一方面,对于违规犯法者,处罚过轻。以披露虚假信息为例,根据《证券法》第一百九十三条规定,发行人、上市公司或者其他信息披露义务人未按照规定披露信息,或者所披露的信息有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的,责令改正,给予警告,并处以三十万元以上六十万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告,并处以三万元以上三十万元以下的罚款。你看,最多六十万元的罚款,相较于违规犯法者赚取的那些利益,实在太少了。而梳理过往违规减持的处罚,也多是罚款了事。

 

就本次事件来看,山东墨龙的行为早已引起深交所的注意。对于张氏父子的违规减持行为,深交所先是在1月18日发出监管函提醒。接着,从2017年1月26日起至2017年2月24日止对张氏父子的相关证券账户采取限制交易措施。此外,深交所还对山东墨龙下发了关注函,要求公司就业绩修正原因、实控人的减持动机和是否提前知悉巨亏等作出书面说明,在2月11日前报送深交所并对外披露。

 

但不论是监管函,还是限制交易措施,力度都显不够。监管函的提醒,不知当事人是否曾当回事,而相关账户限制交易的30天中竟然还包含了7天春节假期,更是说不上严厉。此事性质恶劣,如果监管层发现端倪后,不及时出手制止,只是发函谴责,或者从轻发落,那么可想而知,越来越多的“山东墨龙”会继续涌现。所以,对于那些敢于挑衅股市规则、敢于欺骗监管层、敢于戏弄投资者的公司或个人,必须加大监管和处罚力度。只有处罚真正落实到那些违规犯法的受益者身上,让他们感到疼和怕,才能起到威慑作用。

 

另一方面,相关制度的不完善,也值得重视。首先,上市公司公告是A股市场信息披露的重要组成部分,是投资者进行市场投资的重要参考,但不难发现,如今A股市场上各类公告的更正、补丁层出不穷,甚至连会计算错这样的低级错误都能出现。归根结底,还是公告修改起来太容易,代价不高,想改就改,想变就变,大不了被监管层注意到了再想办法。长此以往,业绩变脸的公司,山东墨龙不是第一家,也不会是最后一家。

 

再者,目前上市公司的大股东和董监高想要减持股票,只要注意锁定期和提前披露就好,相关制度规定比较宽松。要限制这些大股东和董监高随意减持恶意减持,势必需要抬高减持门槛。所以,此次证监会及时出手只是一时,如果后续能制定更为严密、严厉的法规制度,才能真正防患于未然。

 

 

好在,一年一度的全国证券期货监管工作会议即将召开,对违法违规行为的稽查执法力度,各方普遍认为又要上一个台阶。可以看到,证监会主席刘士余上任以来,始终对资本市场违法违规行为保持高压态势。年初刘士余到证监会稽查局、稽查总队进行工作调研时曾要求,必须严厉打击证券期货违法犯罪活动,严惩挑战法律底线的资本大鳄,逮鼠打狼,敢于亮剑,依法维护资本市场运行秩序,切实防范资本市场风险,有效促进资本市场规范发展。

 

看来,山东墨龙是撞在了枪口上,被“亮剑”了。也许,此事正是证监会释放的一个信号,它预示着2017年“监管”二字仍将会是中国资本市场的主旋律,并且只会越来越严,越来越重,让那些想仿效山东墨龙式行为的公司真正有所忌惮,断了作恶的念想。


文中插图来源于网络 题图来源:视觉中国 图片编辑:雍凯